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【吕雷】:政策筑底促反弹 力度仍看成交量

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发表于 2015-6-29 09:10 |显示全部楼层
2015年6月29日9:11 作者:吕雷  中证投资

      总的来看,至少从今日来看市场的消息面还是比较正面的,在经过两周的大跌之后,大盘迎来了反弹的时机。

  在经历黑色的一周,尤其是两千个股跌停的周五之后,央行终于祭出了降准降息这种“大杀器”。此外,养老金可能入市以及券商外接信息系统自查结束等利好消息的释放对A股都构成一定的支撑,大盘的政策底基本探明。短期内股指有望反弹,不过反弹的力度还要看成交量。

  27日,央行公布自28日起有针对性地对金融机构实施定向降准,在降准的同时央行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%。此次央行同时降准和降息大大超出市场的预期,对A股止跌企稳将起到非常重要的作用。

  除了央行的降准降息,有报道称养老金入市或渐行渐近。6月18日,人社部基金监督司官员对外透露,养老金投资政策已经基本成熟,下一步新的政策出台之后,养老金将投资股市,投资股市的限定是最高不超过30%的比例。截至2014年底,中国基本养老金累计结余3.5万亿元、补充养老积累的基金是7600多亿元,如果按照30%投资股市的占比核算,预计可投资股市的养老金接近1.3万亿元。如果养老金能够入市,第一可以补充市场的资金。其次,养老金的操作风格将会对市场构成一种积极的引导作用。

  此外,为期月余的券商信息系统外部接入自查已基本结束,这些自查包括全面梳理外部接入情况及业务开展情况,深入排查信息技术风险和业务合规风险。自查发现问题的,被要求及时纠正,并提交自查整改报告。这或许意味着对场外杠杆资金的调查告一段落。在这轮由杠杆资金引发的大调整也将逐步进入后期。

  总的来看,至少从今日来看市场的消息面还是比较正面的,在经过两周的大跌之后,大盘迎来了反弹的时机。不过,投资者也不能太乐观,反弹的力度还取决成交量的大小。如果反弹的同时能伴随成交量的放大,并最终达到前期的万亿水平则市场反弹的空间将变大。如果成交量不能有效放大,那么在反弹之后股指很可能再次探底。

  在此投资者可用关注以下投资机会:

  首先,工信部网站日前公布2015年1-5月电子信息产业固定资产投资情况,其中提到,光伏相关行业投资回升,同比增长62.8%,比1-4月高0.8个百分比,比去年同期提高66.6个百分点。工信部与国家能源局、国家认监委联合印发《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》,力挺光伏产业发展。在前期国家政策大力支持下,地方光伏支持政策陆续公布。今年可在生能源附加有望继续上调,可在生能源配额制也有望推出。能源互联网+下,光伏作为可以灵活配臵的接入能源,前景看好。今年国内电站安装量有望大幅增长,电站类光伏公司的业绩弹性很大。林洋电子(601222)定增计划获证监会核准,募资18亿投向两光伏电站项目。同时,公司多地进行光伏项目建设,并与华为开展战略合作。公司股价近期调整充分,业绩优良,估值偏低,可中长线关注。

  其次,根据搜猪网统计,6月26日,全国生猪均价报15.23元/公斤,同比上涨12%,辽宁地区甚至突破16元达16.4元/公斤,端午节过后,全国猪价已实现五连涨。市场人士预计,受产能收缩叠加季节性因素的影响,猪价的上涨趋势有望持续1年半左右,高点或有望突破20元/公斤。投资方面,在猪价持续上涨背景下,除继续看好生猪养殖个股牧原股份(002714)、雏鹰农牧(002477)、正邦科技(002157)外,建议重点关注价格筑底向上的禽产业链弹性,如益生股份(002458)、民和股份(002234)、圣农发展(002299)等。

  第三,国新办26日下午举办新闻发布会,银监会主席尚福林介绍鼓励民间资本进入银行业等方面情况。他表示,从即日起,银监会将正式依法对合格的民间资本发起设立民营银行的申请进行受理。国务院办公厅近日转发促进民营银行发展的指导意见,积极鼓励符合条件的民营企业,依法发起设立民营银行。业内预计,民营银行试点范围将迎来扩容机遇。数据显示,目前已有多家上市公司筹建第二批民营银行,永清环保(300187)、汉森制药(002412)参与筹建湖南三湘民营银行,拟分别持有14%、15%股权;金发科技(600143)拟出资15亿元,持有花城银行30%股权。

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